19ª semana 2025, notícias Carbon Credit Markets: REDD+, baseline, CORSIA, Legal Nature, Alta Preços VCM britânico, Catastrophe Bonds, eventos incríveis novo livro, BRICS, UNFCCC, IETA e Argentina.
- Art Dam
- há 3 horas
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Segunda-feira, 19 de maio de 2025.
Mercados de carbono globais seguem em plena transformação, com novas regras rigorosas para REDD+🌳 e baseline em reforço à credibilidade. A BloombergNEF analisa o futuro dos créditos de carbono na aviação✈️, enquanto a UNIDROIT publica mais uma ata sobre a natureza jurídica ⚖️ dos créditos verificados. No Reino Unido🇬🇧, os preços dos créditos de carbono continuam em alta, refletindo um mercado voluntário cada vez mais consolidado. No setor de finanças climáticas, os Catastrophe Bonds🌪️ ganham atenção por seus riscos e oportunidades financeiras diante de desastres ambientais. Além de ótimos eventos💡, como o lançamento do livro 📖🇧🇷“Como entender o mercado de carbono: guia prático”, debates sobre interoperabilidade nos mercados de carbono dos BRICS 🌏 e o primeiro UNFCCC Article 6.4 Global DNA Forum, além de webinar online da IETA e ICROA e o Argentina Carbon Forum🇦🇷.
CREDITOS DE CARBONO e FINANÇAS CLIMATICAS
Regras Mais Rigorosas sobre REDD+ e baseline para os Créditos de Carbono.
No último dia 16 de maio, a ONU divulgou novas regras para garantir a credibilidade dos créditos de carbono no Mecanismo de Crédito do Acordo de Paris (PACM), estabelecendo padrões mais rigorosos para medir a redução real de emissões e evitar aumentos inesperados.
Dentre os principais avanços, esclarece critério para contabilizar as atividades de REDD+ a nível de projeto, que devem estar incluídas na estratégia nacional de REDD+ do país anfitrião para serem qualificadas, garantindo alinhamento com os esforços climáticos nacionais e reforçando a credibilidade das reduções de emissões.
Também foi melhor especificado o “baseline”, critério para estimar as emissões que teriam ocorrido sem um projeto dentro do mecanismo, com a inclusão da exigência de um ajuste inicial para redução — por exemplo, estabelecendo linhas de base históricas ou atuais em um nível 10% abaixo das emissões usuais — além de um ajuste mínimo de 1% para baixo ao longo do tempo em todas as abordagens de linha de base.
Consultas sobre a distribuição dos benefícios dos projetos também foram mencionadas.
Com o PACM permitindo que países e outros agentes trabalhem juntos na redução das emissões de gases de efeito estufa, gerando créditos de carbono de alta integridade, essas mudanças fortalecem a governança do mercado de carbono.
BloombergNEF Analisa o O Futuro dos Créditos de Carbono na Aviação.
Recente artigo "Aviation Credits Market Outlook: CORSIA Gets its Wings" discute o impacto do esquema de compensação de carbono para a aviação internacional, conhecido como CORSIA. Ele destaca como esse mecanismo, liderado pela ONU, busca legitimar o mercado de créditos de carbono, especialmente em um momento de crescente demanda por descarbonização no setor aéreo.
O texto menciona que os preços dos créditos de carbono podem atingir US$ 97 por tonelada de CO₂ equivalente em 2027, um aumento significativo em relação ao preço médio atual.
O texto menciona que o mercado de créditos de carbono na aviação deve crescer 5% ao ano até 2035, impulsionado pela necessidade de descarbonização e pelos altos custos dos combustíveis sustentáveis. No curto prazo, os preços podem ficar em US$ 12,4 por tonelada, mas com a expansão para 135 mercados, incluindo Rússia, China e Índia, podem atingir US$ 96,5 por tonelada.
Além disso, ele explora os desafios do programa, como a movimentação de grandes mercados:
- a saída dos EUA pode reduzir a demanda global em 14%
- já a entrada da UE pode elevar os preços para US$ 477 por tonelada em 2027
Ou seja, incertezas quanto ao futuro do setor, mas cheio de oportunidades para investidores atentos às mudanças regulatórias.
Publicada a Ata de Mais uma Reunião do Grupo de Trabalho Legal Nature of Verified Carbon Credits.
Essa ata documenta a quinta sessão do Grupo de Trabalho da UNIDROIT sobre a natureza jurídica dos créditos de carbono verificados, realizada de 2 a 4 de abril de 2025 em Roma.
O relatório aborda temas como interoperabilidade e tokenização no mercado de créditos de carbono, além da revisão de princípios jurídicos relacionados à transferência, aquisição e execução desses ativos.
Entre os destaques, foram discutidas questões sobre harmonização de dados, transparência e a necessidade de um arcabouço legal comum para facilitar a negociação de créditos de carbono em diferentes plataformas. Também foram analisados princípios sobre cancelamento, revogação e aposentadoria de créditos, além de aspectos ligados a transações garantidas e insolvência.
Leia as 50 páginas da ata completa aqui.
Crescimento dos Preços dos Créditos de Carbono no Reino Unido e Seu Impacto no Mercado Voluntário.
O artigo do último dia 15 de maio analisa a evolução dos preços de créditos de carbono no mercado voluntário do Reino Unido, destacando dados de transações entre 2020 e 2024. Os créditos do Woodland Carbon Code (WCC) tiveram um aumento significativo, passando de £11,02 por tonelada em 2020 para £26,85 em 2024. Já os créditos do Peatland Code (PC) registraram um crescimento mais moderado, com preços variando de £23,95 em 2022 para £25,04 em 2024.
O estudo, conduzido pelo Ecosystem Marketplace em parceria com Scottish Forestry e a IUCN, busca aumentar a transparência no mercado de carbono, analisando dados de transações e preços médios. Em 2024, foram reportadas 277.815 toneladas de créditos WCC e 187.291 toneladas de créditos PC, refletindo o crescimento do setor e o interesse crescente de investidores.
A pesquisa reforça a importância dos créditos de carbono para a restauração florestal e de turfeiras, além de destacar desafios como a volatilidade dos preços e a necessidade de maior participação de empresas e governos para fortalecer o mercado.
Catastrophe Bonds, Sobre o Mercado que Lucra - ou Perde - com Desastres Climáticos.
Quando uma seguradora emite um cat bond, investidores compram cotas e recebem juros periódicos, desde que nenhum desastre ocorra. Se um evento atingir determinado nível de perdas, os recursos arrecadados são usados para cobrir os danos, e os investidores podem perder parte ou todo o capital investido.
Com o aumento da frequência de desastres naturais devido às mudanças climáticas, os cat bonds têm se tornado um instrumento essencial para garantir a estabilidade do setor de seguros e incentivar estratégias de mitigação de riscos.
Há algum tempo o próprio Warren Buffet comentou a respeito, como pode ser visto aqui no YouTube, video ou short. Inclusive ele comenta muito sobre os “super cat bonds”, projetados para proteger seguradoras e resseguradoras contra perdas financeiras em eventos ainda mais raros e devastadores.
Se tiver interesse, veja também esse artigo da Franklin Templeton de setembro de 2024, explicando o crescimento do mercado de cat bonds e seu papel na diversificação de investimentos.
Vale também citar o documento da SUSEP - Superintendência de Seguros Privados do Brasil “Lacuna de Proteção para Catástrofes Naturais: Estudo de caso sobre os eventos no Rio Grande do Sul durante o outono de 2024”
EVENTOS e OPORTUNIDADES
📍🇧🇷 Lançamento do livro “Como entender o mercado de carbono: guia prático”. Dia 21 de maio no Escritório Modelo da ECCON, em São Paulo, Brasil. Inscrições encerradas mas aqui o livro.
🖥️🇧🇷 “BRICS Interoperability of Carbon Markets”, dias 20 e 21 de maio de 2025. Virtual meeting. Agenda aqui.
📍🇵🇦 The First ever UNFCCC “Article 6.4 Global DNA Forum”. Os DNAs - Designated National Authorities - são agentes-chave na implementação do Paris Agreement Crediting Mechanism. Evento híbrido será nos dias 20 e 22 de maio na Cidade do Panamá. Aqui a agenda
🌍 🖥️ “Carbon Markets: Building Trust, Unlocking Capital – Best Practices for a Global Carbon Credit Market” webinar online pela IETA e ICROA. Junho 3, 2025. Registro aqui.
📍🇦🇷 “Argentina Carbon Forum” 28 e 29 de julho de 2025, Ciudad de Córdoba, Argentina. Mais detalhes aqui.
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